Silicon F***ing Valley (5/6) | L'avenue aux 350 milliards | ARTE

Sand Hill Road est l'une des avenues les plus importantes au monde, cachée par des arbres et des bureaux discrets. Elle concentre environ 350 milliards de dollars d'investissements.

• Les Venture Capitalistes (VC) sont les investisseurs qui financent les startups en achetant des parts de la société • Environ 50 gros VC opèrent dans la vallée, chacun avec des fonds d'environ 1 milliard de dollars • Ils fournissent le carburant financier de la Silicon Valley

L'accès aux bureaux des VC est très restreint. Malgré les tentatives, l'équipe n'a reçu aucune autorisation pour entrer dans ces bureaux mythiques.

Les bureaux sont ornés d'œuvres d'art valant plusieurs millions de dollars en libre accès, reflétant la concentration de richesse sur cette avenue.

L'équipe pénètre dans les bureaux de VC sans autorisation officielle. L'espace est impressionnant avec des œuvres d'art estimées à plusieurs millions de dollars accessible au sein des locaux.

Luc révèle l'existence de VC français installés sur Sand Hill Road, dont Eric B qui accepte de recevoir l'équipe. Eric opère depuis Camino Real, considérée comme la 'Ligue 2' des VC avec moins d'argent mais toujours des millions en circulation.

• Eric a participé aux débuts des puces chez Texas Instruments, devenues le téléphone cellulaire • Il a mené trois fois des produits de quelques ingénieurs à plusieurs milliards de dollars • Il recherche des produits et marchés non servis avec une très forte croissance

• Un fonds de taille moyenne gère environ 500 millions de dollars • Les VC investissent également leur propre argent, entre 3 et 5 % des montants mobilisés • Cette participation personnelle garantit que les VC sont impliqués dans la réussite des entreprises

• L'argent des VC provient de tiers : compagnies d'assurance, family offices, banques • Les VC lèvent de l'argent auprès de ces investisseurs plutôt que de financer directement avec leurs propres fonds • Les investisseurs exigent que les VC investissent leur argent personnel pour assurer leur implication

• La première firme de capital-risque de la vallée, Davis and Rock, a été créée en 1961, inspirée par la Côte Est • Davis and Rock a investi dans les premières entreprises de semi-conducteurs • Kleiner Perkins et Sequoia Capital se sont installés sur Sand Hill Road et ont suivi le mouvement

Depuis 1961, une règle domine : l'amour du risque inconditionnel et l'implication personnelle des investisseurs dans les succès des entreprises.

• Luc a fondé trois startups, dont deux revendues avec succès • Une startup dans le streaming vidéo avant l'explosion du secteur • Une autre dans la reconnaissance vocale appelée Silly Learning

• Chaque VC reçoit environ 800 candidatures par an • Seulement 4 à 5 entreprises sont financées sur 800 candidatures • Les VC disposent de 15 minutes environ pour évaluer si un projet a du potentiel

• Les levées de fonds sont très codifiées : les entrepreneurs doivent être introduits par un tiers, jamais en contact direct • Les rencontres ont lieu dans les bureaux de Sand Hill Road, des restaurants exclusifs ou des lieux prestige • Un mauvais signal est le contact direct avec un investisseur sans introduction

• L'hôtel Rosewood est le plus cher de la vallée, estimé à 2000 dollars minimum par nuit • Il est situé à proximité des bureaux des VC et s'étend sur plus de 16 hectares près des montagnes de Santa Cruz • Le jeudi soir, il était connu pour les 'Cougar Nights', des événements de networking exclusifs entre VC et entrepreneurs

Pour convaincre un VC, une bonne introduction ne suffit pas. Il faut anticiper les tendances avant qu'elles ne deviennent évidentes, comme les drones, l'IA générative, les crypto-monnaies ou les NFT.

Emmanuel est un expert en séduction des VC. Il a levé 6 millions en janvier, suivi par 5 millions en juin pour sa nouvelle entreprise utilisant l'IA générative.

• Son ancienne entreprise RedBird, spécialisée dans les drones, a fait faillite car la tendance a explosé en bulle • 9 sur 10 entreprises échouent en Silicon Valley • L'échec est célébré et considéré comme une expérience d'apprentissage valorisée par les investisseurs

Emmanuel a pivoté vers l'IA générative pour créer des modèles 3D et des modèles de jeux vidéo. Tout le contenu visualisé a été créé entièrement par l'IA.

Les investisseurs et partenaires considèrent tant les réussites que les échecs d'un entrepreneur. Un pivot réussi après un échec démontre une capacité d'apprentissage et d'adaptation.

Chris Farmer, un VC nouvelle génération à San Francisco, utilise l'IA pour surveiller 800 millions d'entreprises et 600 millions d'employés mondialement afin de détecter les meilleurs investissements.

L'IA est désormais au cœur des levées de fonds, utilisée à la fois par les entrepreneurs pour créer des modèles et par les VC pour chasser les entrepreneurs prometteurs.

• Les crypto-monnaies, les NFT et le Metaverse n'ont pas eu le succès escompté • Parfois, les VC et toute la vallée s'emballent, craignant de rater la prochaine révolution • Ils investissent massivement dans des tendances sans certitude de succès

• Les vrais succès incluent les smartphones, les applications mobiles, les réseaux sociaux • L'ordinateur personnel a été une révolution majeure • Ces véritables révolutions technologiques ont engendré une migration massive dans la région, chacun cherchant à vivre l'American Dream